去杠桿，防風(fēng)險，看網(wǎng)貸十年監(jiān)管

舟帆月帆

　　金融安全是金融運營最大的難題，尤其對于近幾年迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，從07年到17年發(fā)展十年間，關(guān)于互金監(jiān)管的討論話題就沒有停止過。自去年824監(jiān)管落地以來，一年時間里僅P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域全國各地加起來出臺了近60項政策，而各地區(qū)的專項整治活動更是不斷。
　　律師出身，現(xiàn)任貸上錢平臺聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級副總裁的陳松認為，經(jīng)過長時間的發(fā)展，如今行業(yè)基本大局已定，但現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融任然存在風(fēng)險問題。
　　據(jù)第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，7月份P2P網(wǎng)貸成交量環(huán)比增加3.33%，歷史累計成交量突破了5萬億元，網(wǎng)貸交易量持續(xù)增長，但問題平臺數(shù)量環(huán)比6月出現(xiàn)回升，達到了11家，，所以監(jiān)管需層層加碼，不斷規(guī)范行業(yè)。
　　通過回顧互金行業(yè)十年歷程，從網(wǎng)貸監(jiān)管發(fā)展路徑中的監(jiān)管力度來看，陳松指出，網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管可分為三個時期：
　　首先，是網(wǎng)貸監(jiān)管初期，監(jiān)管力度較小。從2007年6月中國首家P2P平臺拍拍貸上線到2011年8月銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示通知》之前這段時間，監(jiān)管層鮮少下發(fā)指導(dǎo)文件或規(guī)范文件。但是，這并不意味著監(jiān)管對網(wǎng)貸行業(yè)持坐視不管的態(tài)度，相反，從當(dāng)時相關(guān)部門沒有出臺文件約束行業(yè)發(fā)展來看，其實監(jiān)管對互金行業(yè)早期發(fā)展采取的是順應(yīng)市場趨勢，由市場主導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。而關(guān)于網(wǎng)貸發(fā)展規(guī)范主管部門也一直在討論制定中。
　　其次，是網(wǎng)貸監(jiān)管中期，監(jiān)管力度加強。從2011年8月銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示通知》之后一直到2015年12月《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》出臺之前。這段時間，業(yè)內(nèi)一直在呼吁監(jiān)管政策落地，但未見明顯成效，僅2015年7月18日下發(fā)一部《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》），傳達了監(jiān)管對互金發(fā)展的鼓勵性和包容性。
　　?不過，陳松進一步指出，自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入政府工作報告之后，監(jiān)管便開始關(guān)注網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展，報告更是提到要“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制�！币虼�，2014年到2015年互金行業(yè)發(fā)展更為迅猛。
　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年底正常運營平臺達1575家，新上線平臺超900家（含問題平臺），全年累計成交量高達2528億元，而2015年底運營平臺為2595家，相比2014年底增長了1020家�；ソ鹌脚_急劇增長的同時，各路資金也紛紛涌入互金領(lǐng)域，2014年P(guān)2P網(wǎng)貸共發(fā)生融資事件44起，涉及金額5.2億，而2015年融資風(fēng)潮更勝一籌，全年共發(fā)生104次融資事件，涉及96家平臺，融資總額在130億元以上。
　　這兩年被喻為互金行業(yè)的爆發(fā)之年，平臺數(shù)量急劇猛增，行業(yè)問題和風(fēng)險事件不斷被爆出，一部分用戶膽戰(zhàn)心驚，另一部分用戶則大膽進入，不過還有許多用戶則保持謹慎觀望態(tài)度，但總的來說，行業(yè)發(fā)展達到巔峰。
　　最后，則是網(wǎng)貸監(jiān)管后期，監(jiān)管層層加碼。2015年12月行業(yè)巨雷某租寶東窗事發(fā)，隨后監(jiān)管緊急出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，開始公開向社會征求意見。《征求意見》提出對行業(yè)采取負面清單制監(jiān)管，列出12條負面禁令，備案、銀行存管和信批等各項政策紛紛出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融進入強監(jiān)管時期。
　　16年政府工作報告中指出“要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融�！北O(jiān)管開始收緊，政策風(fēng)向開始從“大力促進”到“規(guī)范發(fā)展”轉(zhuǎn)變，為了更快規(guī)范行業(yè)發(fā)展，各地監(jiān)管部門便陸續(xù)開展專項整治工作。
　　16年8月，銀監(jiān)會等四部門聯(lián)合下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》），相對于上述《征求意見》而言，《辦法》規(guī)定了借款額上限，且負面清單內(nèi)容新增一條，禁止“類資產(chǎn)證券化的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為”，同時重申了銀行存管、備案和信批等要求，比《征求意見》更嚴(yán)格。
　　因此，監(jiān)管趨嚴(yán)，網(wǎng)貸行業(yè)平臺生存難度提高。但從行業(yè)整體來看，業(yè)內(nèi)“暴雷”事件明顯減少，亂象基本肅清，多數(shù)平臺正朝著合規(guī)化發(fā)展。
　　貸上錢陳松認為，網(wǎng)貸發(fā)展十年以來，監(jiān)管從無到有，從粗略到細致，從“指導(dǎo)意見”到“征求意見”再到“暫行辦法”反映了國內(nèi)監(jiān)管的包容性和適時監(jiān)管性。就目前而言，互金專項整治還在進行，而監(jiān)管也持續(xù)收緊，對于網(wǎng)貸平臺來說，雖有一定陣痛期，但倘若熬過這段時間，待行業(yè)發(fā)展步入正軌，未來會更好。