舒宇秦：淺談解套

舒宇秦

舒宇秦：淺談解套

　　什么是解套：

　　解套，就是在套牢后用各種方法扭虧為盈，或者將虧損減至最低。解套的本質(zhì)，可以歸結(jié)為攤薄成本，一旦成本低于零，則視為解套成功。解套是在投資已經(jīng)遭到損失的情況下的一種被動補救措施，而且存在繼續(xù)虧損的風(fēng)險，因此運用這些方法時應(yīng)根據(jù)自身情況而定，不能盲目亂用，否則，搞不好會落得個“殺敵一百，自損三千”的結(jié)局。以下是幾種常用解套的方法，希望能幫助到你。

　　1、低位補倉

　　這是應(yīng)用最廣泛，也是最簡單的一種解套方法。當(dāng)投資者在高位被套后，選擇持倉不動，然后在低位補倉，也就是在較低的價位再次買進(jìn)該貨幣，以期通過匯價的反彈或反轉(zhuǎn)來解套。當(dāng)匯價反彈時，高位買進(jìn)頭寸的虧損逐步減少，低位買進(jìn)頭寸的盈利逐漸增加，這樣，即使匯價不會回到原來的高度，投資者也比較容易實現(xiàn)解套，如果行情發(fā)展的好，還會有盈利的機會。

　　除了簡單的單次補倉外，低位補倉還可以分為金字塔式補倉、均勻補倉和倒金字塔式補倉三種模式。金字塔式補倉，也就是隨著匯價的下行，逐步放大補倉的倉位，倒金字塔補倉與之恰好相反，均勻補倉則是將倉為平均的分配在不同價格。這三種補倉方式各有優(yōu)勢，但從攤薄成本的角度看，金字塔式補倉更適合解套，因為這種方式可以使投資者處于比較主動的位置，更易獲得較低的成本，從而增加解套的幾率。

　　風(fēng)險：低位補倉依賴于對行情的判斷，如果趨勢已經(jīng)發(fā)生反轉(zhuǎn)，或在反彈前過早進(jìn)場補倉，則面臨越補倉虧損越大的風(fēng)險，這一方法對保證金交易而言風(fēng)險極高。注意：如果投資者套牢倉位超過全部倉位的50%，則應(yīng)另尋其他方法，此時采用低位補倉，會使投資者面臨的敞口風(fēng)險加大。

　　2、轉(zhuǎn)做交叉盤

　　這也是比較常見的一種解套方式，用一句比較文雅的話說就是“失之桑榆收之東隅”，用一句大白話說就是“不要在一棵樹上吊死”。交叉盤，也就是不含美元報價的貨幣對，比如歐元/英鎊、英鎊/日元等等都是交叉盤，平時多數(shù)投資者都喜歡看直盤，其實交叉盤上機會也有很多，尤其是在套牢時，轉(zhuǎn)做交叉盤會更靈活一些。例如，如果有投資者做多歐元/美元被套，那么他可以考慮做交叉盤來解套，方法是將頭寸轉(zhuǎn)換到比歐元強勢的貨幣上，比如在歐元/英鎊中，歐元在跌，英鎊在漲，那么就可以轉(zhuǎn)換為英鎊，依次類推，可以轉(zhuǎn)換為日元、澳元等等，待獲利后再轉(zhuǎn)回歐元，持有的歐元數(shù)量增加，則視為成功的交易。通常情況下，交叉盤的波動幅度都要大于直盤，走勢相對也比較簡單明快，轉(zhuǎn)做交叉盤常常會有出人意料的收獲。

　　風(fēng)險：交叉盤盡管波幅大，機會多，但風(fēng)險同樣很大。多數(shù)投資者對于交叉盤上貨幣對的走勢和規(guī)律比較陌生，容易誤判行情，而且在轉(zhuǎn)換交叉盤時，如果操作不當(dāng)，容易發(fā)生資金越轉(zhuǎn)越少、越套越深的情況，對于炒匯新手，強烈建議慎用這種手段解套。注意：評判交叉盤操作是否成功的標(biāo)準(zhǔn)，是當(dāng)操作結(jié)束轉(zhuǎn)回套牢貨幣后資金是否增長，如果資金出現(xiàn)負(fù)增長，則表明進(jìn)行了反向操作，應(yīng)立即停止。另外，在非美貨幣全面下挫的時候，做交叉盤并不一定能夠解套，因為此時非美貨幣都在下跌，只不過下跌的速度有快有慢，此時做交叉盤，只能起到減緩損失的作用。

　　3、倒價差

　　倒價差俗稱“高拋低吸”，也是非常容易操作的一種解套手段，即在匯價陷于區(qū)間振蕩時，將套牢頭寸于相對高位平倉，在匯價跌至相對低位時再次買入，等候高位再次賣出，從而賺取中間的差價，達(dá)到攤薄成本的目的。

　　風(fēng)險：倒價差的風(fēng)險相對比較小，只要依托振蕩區(qū)間的上下軌，就可以順利的進(jìn)行操作，但如果振蕩區(qū)間轉(zhuǎn)為底部，則在上軌拋出時面臨踏空的風(fēng)險，如果振蕩區(qū)間轉(zhuǎn)為下跌中繼，則在下軌買進(jìn)時面臨再次套牢的風(fēng)險。注意：在進(jìn)行倒價差操作時，應(yīng)避免過多的關(guān)注小時圖，因小時圖波動比較頻繁，可能導(dǎo)致對出場入場點位判斷的失誤，錯失最佳點位，可多參考4小時圖進(jìn)行操作。

　　4、逢高減倉

　　逢高減倉，顧名思義，就是奉勸被套的投資者及早砍倉，但前提是投資者已經(jīng)確認(rèn)行情判斷有誤，途經(jīng)是在反彈行情的高位果斷平倉，或平掉一部分倉位。這是解套策略中的下下策，是在解套無望的情況下所采取的一種“逃跑”戰(zhàn)術(shù)�？硞}也并非毫無策略可言。逢高減倉基本可以分為兩個階段實施，前一階段是“逢高”，也就是說縱然主趨勢已經(jīng)和自己原有判斷相悖，但是必須等待符合自身利益的反彈行情出現(xiàn)方可著手砍倉；第二階段是“減倉”，這里之所以說是“減倉”，而非“砍倉”，是因為減倉切不可“一刀兩斷”，把所有被套頭寸一次拋空，而應(yīng)該有步驟、有計劃的逐步減壓。首先，投資者應(yīng)該分析自己被套頭寸所處的階段，即確認(rèn)套牢貨幣的發(fā)展趨勢。如果投資者認(rèn)為套牢貨幣目前已處趨勢高位，且很有可能反轉(zhuǎn)，那么投資者應(yīng)該當(dāng)機立斷，在行情稍有改善的時候就重倉平盤，對于被套頭寸遵循“由重到輕”的平倉理念。如果將被套頭寸分為10等份，且以3次機會拋空為例，此時的拋空比例大致為7：2：1�？傊�，風(fēng)險越大，跑得越快。

　　如果套牢貨幣區(qū)間振蕩，投資者應(yīng)該“逢高賣出”，每次賣出的被套頭寸遵循“前緊后松”的原則。因為既然是套牢就有風(fēng)險，當(dāng)然是早走為安了，此時的拋空比例大致為5：3：2。如果套牢貨幣處于趨勢低位，也就是說目前行情雖然與原有判斷不符，但短期內(nèi)有向原有判斷調(diào)轉(zhuǎn)的可能，投資者不必急于離場，在行情局部反彈的時候，遵循“由輕到重”的平倉原則，拋空比例大致為3：3：4，且可以適當(dāng)拉大拋空時機的時間間隔，甚至可以留有少量被套倉位，以期行情反轉(zhuǎn)之后，小有盈利。

　　風(fēng)險：逢高減倉的難處在于如何確認(rèn)行情判斷有誤以及做出決策的時機。如果行情主趨勢與自己原有判斷一致，只是當(dāng)前走勢與原有判斷向悖，投資者很可能白白喪失盈利機會，但是如果投資者發(fā)現(xiàn)行情判斷有誤，可醒悟時間較晚，往往已經(jīng)造成一定損失。

　　本文由金輝團(tuán)隊首席分析師舒宇秦（Q：320338002，薇信shuyuqin666）撰寫，部分新聞資訊內(nèi)容摘自網(wǎng)絡(luò)資源，文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議，詳情可百度關(guān)注舒宇秦新浪微博。舒宇秦友情提示，投資有風(fēng)險，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)，轉(zhuǎn)載請注明出處。