苗譽(yù)文：爆倉、虧錢—為什么總是你？

苗譽(yù)文

苗譽(yù)文：爆倉、虧錢—為什么總是你？
　　
　　大部份投資者認(rèn)為自己爆倉，虧錢的原因在于自己不會技術(shù)分析，但是實(shí)質(zhì)上，技術(shù)分析真的很重要嗎，或是是最主要的原因嗎？以下筆者苗譽(yù)文為大家講解投資者七種致命的投資信念：
　　
　　一、要想賺大錢，必須先預(yù)測市場的下一步動(dòng)向
　　
　　現(xiàn)實(shí)：在對市場的預(yù)測上，成功的投資者并不比你我強(qiáng)。
　　
　　索羅斯曾承認(rèn)：“我在金融上的成功于我預(yù)測時(shí)間的能力完全不相稱”
　　
　　巴菲特呢？他對市場下一步將如何變換根本不關(guān)心，對任何類型的預(yù)測也毫無興趣。對他來說，“預(yù)測或許能讓你熟悉預(yù)測者，單絲毫不能告訴你未來會怎么樣�！�
　　
　　成功的投資者并不依賴對市場走勢的預(yù)測。事實(shí)上，巴菲特和索羅斯可能都會毫不猶豫的承認(rèn)：如果他們依靠的是市場預(yù)測，他們一定會破產(chǎn)。
　　
　　二“權(quán)威”信念——即便我不會預(yù)測市場，總有其它人會，而我要做的只是找到這么一個(gè)人
　　
　　現(xiàn)實(shí)：如果你真的能預(yù)見到未來，你是站在房頂上大聲談?wù)撍�，還是閉緊嘴巴，開一個(gè)傭金帳戶然后大發(fā)橫財(cái)？
　　
　　巴菲特、索羅斯和其它靠實(shí)際投資賺錢的投資大師很少談?wù)撍麄兊男袆?dòng)，也很少預(yù)測市場的原因。通常來講，就連他們的基金股東也不知道自己的錢被投到什么地方！
　　
　　三、“內(nèi)部消息”是賺大錢的途徑
　　
　　現(xiàn)實(shí)：巴菲特是世界上最富有的投資者。他最喜歡的投資“消息”來源通常是可以免費(fèi)獲得的：那就是公司的年報(bào)。
　　
　　當(dāng)索羅斯于1992年用100億美元的巨額空頭沖擊英鎊時(shí)，他獲得了“擊跨英格蘭銀行的人”的稱號。他并不孤單。有眼睛的人都可以看出英鎊瀕臨崩潰的跡象。就算沒有數(shù)千，也有數(shù)百其它交易者隨著英鎊的急劇貶值發(fā)了財(cái)。但全力投入的只有索羅斯，也只有他將20億美元之多的利潤帶回了家�，F(xiàn)在巴菲特和索羅斯都已名揚(yáng)天下，已經(jīng)有高高再上的資格了。但當(dāng)他們開始投資時(shí)，他們什么也不是，也別指望受到特別歡迎。而且，巴菲特和索羅斯在出名之前的投資回報(bào)都比現(xiàn)在高�？梢�，對他們之中的任何一個(gè)來說，現(xiàn)在以任何方式利用內(nèi)部消息顯然不會有太多好處。就像巴菲特所說：“就算有足夠的內(nèi)部消息和100萬美元，你也可能在一年內(nèi)破產(chǎn)�！�
　　
　　四、分散化
　　
　　現(xiàn)實(shí)：巴菲特的驚人成就時(shí)靠集中投資創(chuàng)造的。他只會重點(diǎn)購買他選定的六家大企業(yè)的股票。
　　
　　根據(jù)索羅斯所說，重要的不是你對市場的判斷是否正確，而是你在判斷正確的時(shí)候賺了多少錢，在判斷錯(cuò)誤的時(shí)候又賠了多少錢。索羅斯的成功要訣于巴菲特完全一樣：用大投資創(chuàng)造遠(yuǎn)高于其它投資潛在損失的巨額利潤。
　　
　　分散化策略的小高則恰恰相反：你持有許多公司的少量股票，就算其中的一只股票瘋漲，你的總資產(chǎn)可能也變化不大。
　　
　　五、要賺大錢，就要冒大險(xiǎn)
　　
　　就像企業(yè)家一樣，成功投資者是很不喜歡風(fēng)險(xiǎn)的，他們會盡可能地回避風(fēng)險(xiǎn)，讓潛在損失最小化。在幾年前的一次管理研討會上，學(xué)者們一個(gè)接一個(gè)地宣讀了有關(guān)“企業(yè)家性格”的論文。他們彼此之間分歧極大，但有一點(diǎn)是一致的：企業(yè)家有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，大多數(shù)企業(yè)家都樂于冒險(xiǎn)。
　　
　　然而，與學(xué)者的論調(diào)相反的是，成功的企業(yè)家厭惡風(fēng)險(xiǎn)。他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是積累財(cái)富的基礎(chǔ)，如果你去冒大險(xiǎn)，你更有可能以大損失而不是大盈利收場。成功的投資者也是一樣，他們知道賠錢筆賺錢容易。這就是他們更重視避免損失而不是追逐利潤的原因。
　　
　　六、“系統(tǒng)”信念：某些地方的某些人已經(jīng)開發(fā)出了一種能確保投資利潤的系統(tǒng)——技術(shù)分析、原理分析、電腦化交易、江恩三角，甚至占星術(shù)的神秘結(jié)合。
　　
　　現(xiàn)實(shí)：這種信念是“權(quán)威”信念的必然產(chǎn)物——只要一名投資者使用某位權(quán)威的系統(tǒng)，他賺的錢就會象這位權(quán)威（自稱能賺到的）一樣多。這種普遍的致命投資信念正是推銷商品交易系統(tǒng)的人能夠賺大錢的原因。
　　
　　“權(quán)威”和“系統(tǒng)”信念的根源是相同的：對確定性的渴望。
　　
　　當(dāng)有人就一本描寫巴菲特的書向他提了一個(gè)問題時(shí)，他回答說：“人們在尋找一個(gè)公式�！本拖袼�所說，人們希望找到正確的公式，把它輸入電腦，然后舒舒服服地坐在那里看錢往外冒。
　　
　　七、我知道未來將會怎樣——而且市場“必然”會證明我是對的。這種信念是投資狂熱的一個(gè)常見特征。
　　
　　這是第一個(gè)投資信念的一個(gè)更強(qiáng)大的變種，意味著你必須能夠預(yù)測未來——但它的殺傷力也大得多。
　　
　　那些相信自己只有預(yù)見到未來才能賺錢得投資者在尋找著“正確”得預(yù)測方法。那些執(zhí)迷于第七種致命信念的投資者認(rèn)為他們已經(jīng)知道未來將會怎樣。所以當(dāng)狂熱平息時(shí)，他們已經(jīng)失去了大部分資本——有時(shí)候還有他們的房子和衣服。帶著教條思想進(jìn)入市場是所有七種致命投資信念中最有害的一種黃金投資理財(cái)好比是一座金山，里面蘊(yùn)藏著數(shù)不盡的財(cái)富。我們沒有必要也不可能把它的財(cái)富在一朝一夕都收入囊中。我們?yōu)槭裁床荒芊畔录庇诎l(fā)財(cái)?shù)男膽B(tài)，踏踏實(shí)實(shí)、一個(gè)點(diǎn)一個(gè)點(diǎn)地去賺取財(cái)富呢？在我的炒金生涯中，我一直都堅(jiān)持這樣的投資理念：炒金最重要的不是你一次能夠賺取多少，而是你能不能穩(wěn)定地獲利，長久地立足生存。
　　
　　在市場波動(dòng)中有70％左右的時(shí)間都是震蕩的，只有30％左右的時(shí)間是單邊上沖或者下跌，那么積小勝為大勝就是長久立足的制勝法寶。古人云：不以善小而不為，不以惡小而為之。我們把它搬到理財(cái)上，可以理解為：不要太貪，分批入場。進(jìn)場和補(bǔ)倉的時(shí)候倉位要小，雖然利潤少點(diǎn)，但積小勝為大勝，才是常勝。總想一次就滿倉沖進(jìn)去做個(gè)大行情，發(fā)大財(cái)，反而可能由于不及時(shí)離場使到手的利潤又成為泡影。這樣貪婪的例子太多了，相信每個(gè)人都遇到過。對于上升行情，你還有大勝的可能。對于震蕩行情和下跌行情，你只能在震蕩過程中賺差價(jià)或者做超跌反彈，本來就沒有大錢可賺，如果再不抓住小勝的機(jī)會，那么只有觀望等待的份了。
　　
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